Як послуги токенізації розподілених реєстрів трансформують ринки активів у 2025 році: відкриття нової вартості, безпеки та ефективності для наступного цифрового десятиліття

• Резюме: Стан токенізації у 2025 році
• Розмір ринку, прогнози зростання та ключові фактори (2025–2030)
• Ключові технології: Розподілені реєстри, смарт-контракти та інтеграція
• Основні гравці галузі та огляд екосистеми
• Варіанти використання токенізації: Нерухомість, цінні папери, товари та інше
• Регуляторне середовище та розробки відповідності
• Безпека, конфіденційність та управління ризиками в токенізованих активах
• Інтеграція з традиційними фінансовими системами та інфраструктурою
• Виклики, бар’єри та рішення для масового прийняття
• Перспективи: Інновації, можливості та стратегічні рекомендації
• Джерела та посилання

Резюме: Стан токенізації у 2025 році

У 2025 році послуги токенізації розподілених реєстрів стали наріжним каменем цифрових інновацій активів, радикально трансформуючи спосіб, у який цінність представлена, передається та керується в різних галузях. Токенізація — це процес перетворення прав на актив у цифровий токен в розподіленому реєстрі — перейшла від пілотних проєктів до широкого впровадження, завдяки розвитку блокчейн-інфраструктури, регуляторній ясності та зростаючій участі установ.

Основні фінансові установи та постачальники технологій є на передовій цієї еволюції. JPMorgan Chase & Co. розширила свою платформу Onyx, що дозволяє токенізовані депозити та сприяє реальному розрахунку для установчих клієнтів. Аналогічно, Siemens AG випустила свій перший цифровий облігаційний випуск на публічному блокчейні, демонструючи життєздатність токенізованих цінних паперів для великомасштабного корпоративного фінансування. UBS Group AG запустила токенізовані грошові ринкові фонди та активно тестує рішення щодо розрахунків на основі розподіленого реєстру для трансакцій з міжнародними переказами.

Шар інфраструктури також швидко зріє. ConsenSys та R3 надають платформи токенізації для підприємств, що підтримують як публічні, так і приватні блокчейни. Polygon Labs та Ethereum Foundation продовжують впроваджувати інновації у стандарти смарт-контрактів та інтеграцію, що дозволяє безперешкодно випускати та передавати токенізовані активи через мережі.

Регуляторні рамки також поспішають, і юрисдикції, такі як Європейський Союз, впроваджують Регламент щодо ринків криптоактивів (MiCA), що надає юридичну визначеність для токенізованих активів та послуг розподілених реєстрів. Цей регуляторний прогрес заохочує більше традиційних керуючих активами та банків розглядати питання токенізації, оскільки BlackRock, Inc. та Fidelity Investments обидва оголосили про токенізовані фонди та пілотні програми у 2025 році.

Дивлячись вперед, перспективи для послуг токенізації розподілених реєстрів виглядають міцно. Аналітики галузі прогнозують, що ринок токенізованих активів перевищить 10 трильйонів доларів за кілька наступних років, оскільки реальні активи — включаючи нерухомість, приватний капітал і товари — стають усе більш цифровими. Конвергенція технології розподіленого реєстру, підтримки регуляторів і прийняття установ визначить нові ефективності, ліквідність та прозорість на глобальних ринках, позиціонуючи токенізацію як основна опора цифрової економіки.

Розмір ринку, прогнози зростання та ключові фактори (2025–2030)

Ринок послуг токенізації розподілених реєстрів готується до великого розширення в період з 2025 по 2030 рік, завдяки пришвидшенню впровадження в фінансових послугах, сфері нерухомості, ланцюгах поставок і нових класах активів. Токенізація — це процес представлення реальних чи цифрових активів у вигляді токенів на основі блокчейн — перейшла від пілотних проєктів до виробничих впроваджень, а основні фінансові установи та постачальники технологій беруть на себе відповідальність.

До 2025 року загальна вартість токенізованих активів, як очікується, перевищить 10 трильйонів доларів, при цьому прогнози на подальше зростання з подвійними цифрами за складними середніми темпами зростання (CAGR) через 2030 рік. Це зростання підкріплюється зростаючою регуляторною ясністю, зрілою інфраструктурою розподіленого реєстру та зростаючим запитом інституцій на часткові, програмовані активи. Ключовими факторами є підвищена ліквідність, скорочення часу розрахунків та покращена прозорість, всі з яких є критичними для як традиційних, так і альтернативних ринків активів.

Декілька великих гравців формують ландшафт. JPMorgan Chase & Co. розширила свою платформу Onyx, що дозволяє токенізацію депозитів та цінних паперів для установчих клієнтів. Siemens AG випустила свій перший цифровий облігаційний випуск на публічному блокчейні у 2023 році, сигналізуючи про зростання корпоративного інтересу до токенізованих боргових інструментів. UBS Group AG тестує токенізовані грошові ринкові фонди і активно розробляє фінансові продукти на основі розподілених реєстрів. Тим часом Goldman Sachs запустила свою Платформу цифрових активів, що полегшує випуск і управління токенізованими активами для інституційних інвесторів.

Окрім фінансів, токенізація набуває популярності в сфері нерухомості, з платформами, що дозволяють часткову власність та спрощені транзакції. Також з’являються застосування в ланцюгах поставок, оскільки компанії прагнуть токенізувати запаси та логістичні дані для підвищення простежуваності та ефективності. Зростання цифрових валют центральних банків (CBDC) і стейблкоїнів також очікується для подальшого катапультування прийнення, забезпечуючи надійні механізми розрахунків на базі блокчейн та інтеграцію з токенізованими активами.

Дивлячись вперед, ринкові перспективи залишаються міцними. Регуляторні рамки в ключових юрисдикціях — включаючи регламент ЄС Markets in Crypto-Assets (MiCA) та еволюцію вказівок від Комісії з цінних паперів і бірж США — очікується, що нададуть більшу певність для постачальників послуг та інституційних користувачів. Оскільки технологія розподіленого реєстру зріє, а стандарти інтеграції встановлюються, послуги токенізації, ймовірно, стануть основним шаром для глобальних ринків активів, відкриваючи нові бізнес-моделі та інвестиційні можливості до 2030 року та далі.

Ключові технології: Розподілені реєстри, смарт-контракти та інтеграція

Послуги токенізації розподілених реєстрів швидко трансформують спосіб, яким активи представлені, передаються і управляються у різних галузях. В основі цих послуг лежать технології розподілених реєстрів (DLTs) — насамперед блокчейн — для створення цифрових токенів, які представляють власність або права на реальні чи цифрові активи. Конвергенція DLT, смарт-контрактів та протоколів інтеграції веде до нової ери програмного, прозорого та ефективного управління активами.

У 2025 році впровадження послуг токенізації розподілених реєстрів прискорюється, оскільки основні фінансові установи, постачальники технологій та представники інфраструктури активно розробляють і розгортають рішення. IBM продовжує розширювати свої пропозиції токенізації на основі блокчейну, дозволяючи клієнтам токенізувати широкий спектр активів, від нерухомості до вуглецевих кредитів. Платформа Corda від R3 широко використовується банками та консорціумами для токенізації фінансових інструментів, з акцентом на конфіденційність та відповідність регуляторним вимогам. ConsenSys розвиває токенізацію на основі Ethereum, підтримуючи як публічні, так і приватні мережі для корпоративних впроваджень.

Смарт-контракти є основною технологією в цих послугах, автоматизуючи випуск, передачу та управління життєвим циклом токенів. Платформи, такі як Hyperledger та Stellar Development Foundation, надають надійні структури для створення та розгортання смарт-контрактів, адаптованих до токенізованих активів. Ці контракти гарантують виконання транзакцій відповідно до заздалегідь визначених правил, зменшуючи ризик контрагента та операційні витрати.

Інтеграція є критично важливою сферою уваги у 2025 році, оскільки організації прагнуть забезпечити безперешкодний рух токенізованих активів між різними мережами DLT та старими системами. Ініціативи, такі як експерименти SWIFT з інтеграції блокчейну та Polygon Labs з рішеннями міжмережевої інтеграції, вирішують питання з’єднання різних блокчейнів та традиційної фінансової інфраструктури. Мета полягає в тому, щоб полегшити атомарні обміни, міжмережеві розрахунки та об’єднане управління активами, що є важливим для масового впровадження.

Дивлячись вперед, очікується, що послуги токенізації розподілених реєстрів стануть основою нових фінансових продуктів, відкриють ліквідність у традиційно неликвідних ринках та дозволять моделі часткової власності. Регуляторна ясність покращується, з органами стандартів і регуляторами, які співпрацюють з лідерами галузі для визначення рамок для відповідальної токенізації. Оскільки технологія зріє, а інтеграція покращується, прогнози щодо послуг токенізації розподілених реєстрів в найближчі роки являють собою значне зростання, збільшення інституційної участі та розширення варіантів використання в різних секторах.

Основні гравці галузі та огляд екосистеми

Сектор послуг токенізації розподілених реєстрів у 2025 році характеризується динамічною екосистемою відомих технологічних гігантів, спеціалізованих блокчейн-компаній, фінансових установ та нових стартапів. Ці гравці сприяють впровадженню токенізації в класах активів, таких як нерухомість, акції, облігації, товари та навіть мистецтво, використовуючи технології розподіленого реєстру (DLT) для підвищення прозорості, ліквідності та ефективності.

Серед найбільш помітних лідерів галузі є IBM, чий блокчейн-підрозділ відіграв ключову роль у розробці платформ токенізації для корпоративних клієнтів. Рішення IBM зосереджені на інтеграції та дотриманні регуляторних вимог, підтримуючи токенізовані активи в таких секторах, як ланцюг поставок, фінанси та торгівля. Ще один великий гравець, ConsenSys, відомий своєю інфраструктурою на основі Ethereum та платформою Codefi, яка дозволяє випуск та управління цифровими активами для приватних та публічних блокчейнів.

Фінансові установи все більше активно працюють у цій сфері. JPMorgan Chase & Co. просунула свою платформу Onyx, яка включає JPM Coin та набір послуг токенізації для підприємств, полегшуючи розрахунок та передачу вартості на мережах DLT. Аналогічно, Siemens випустила токенізовані облігації на публічних блокчейнах, демонструючи зростаючий інтерес з боку нефінансових компаній до використання токенізації для діяльності на ринку капіталу.

Спеціалізовані блокчейн-компанії, такі як R3 та Digital Asset, також займають центральне місце в екосистемі. Платформа Corda від R3 широко прийнята банками та фінансовими ринковими інфраструктурами для токенізації активів та оптимізації післяторгових процесів. Мова смарт-контрактів Daml від Digital Asset використовується біржами та кастодіанами для створення інтегрованих рішень токенізованих активів.

Екосистема також збагачується постачальниками інфраструктури, такими як Fireblocks, що пропонує надійні рішення для зберігання та передачі токенізованих активів, та Polygon Labs, які надають масштабовані блокчейн-мережі для випуску та торгівлі токенами. Стартапи, такі як tZERO та Sologenic, інноваційні у сфері токенізованих цінних паперів та токенізація реальних активів (RWA) відповідно.

Дивлячись вперед, сектор очікує збільшення співпраці між традиційними фінансовими установами та блокчейн-компаніями з акцентом на інтеграцію, регуляторну ясність та інфраструктуру інституційного рівня. Участь центральних банків та великих керуючих активами очікується як подальше легітимізація та масштабування послуг токенізації, роблячи токенізацію розподілених реєстрів основним компонентом глобальної фінансової системи в найближчі роки.

Варіанти використання токенізації: Нерухомість, цінні папери, товари та інше

Послуги токенізації розподілених реєстрів швидко трансформують ландшафт володіння та передачі активів, з 2025 роком, що знаменує собою ключовий рік для широкого впровадження в різних секторах. Токенізація — це процес представлення реальних активів у вигляді цифрових токенів на блокчейні — перейшла від концепції до живих впроваджень, особливо в нерухомості, цінних паперах та товарах.

У сфері нерухомості токенізація дозволяє часткову власність і глобальний доступ до інвестицій у власність. Основні платформи, такі як tokentus investment AG та Propy сприяють продажу токенізованих нерухомостей, дозволяючи інвесторам купувати частини житлових та комерційних активів. Цей підхід зменшує бар’єри входу та підвищує ліквідність у традиційно неликвідних ринках. У 2025 році регуляторна ясність у юрисдикціях, таких як Європейський Союз та Сінгапур, очікується ще більше пришвидшить прийняття, з кількома пілотними проєктами, які переходять на повномасштабні пропозиції.

Токенізація цінних паперів також набирає обертів. Фінансові установи, такі як SIX Group та DTCC (Депозитарна трастова корпорація), активно розробляють платформи на основі розподіленого реєстру для випуску та торгівлі токенізованими акціями та облігаціями. У 2024 році SIX Group запустила свою SIX Digital Exchange (SDX), яка підтримує випуск, торгівлю та розрахунок цифрових цінних паперів. До 2025 року очікується, що більше традиційних бірж інтегрують токенізовані активи, з інтеграцією між старими та блокчейн-системами як ключовим акцентом.

Товари — ще одна сфера, де токенізація відкриває нові ефективності. Компанії, такі як Abaxx Technologies, створюють блокчейн-товарні біржі, що забезпечують реальний розрахунок та прозоре відстеження походження для таких активів, як метали та енергетичні продукти. Токенізоване золото та вуглецеві кредити вже торгуються на платформах, підтримуваних технологією розподіленого реєстру, з очікуваним зростанням інституційної участі в найближчі роки.

Окрім цих основних секторів, токенізація розширюється на мистецтво, колекційні предмети, інтелектуальну власність та навіть вуглецеві кредити. Наприклад, R3 співпрацює з партнерами для токенізації широкого спектру активів за допомогою своєї платформи Corda, тоді як ConsenSys підтримує проекти токенізації на Ethereum як для взаємозамінних, так і невзаємозамінних активів. Перспективи на 2025 рік та далі свідчать про те, що, оскільки стандарти зріють, а регуляторні рамки укріплюються, послуги токенізації розподілених реєстрів стануть основою нової ери програмованих, безкордонних та високоліквідних ринків активів.

Регуляторне середовище та розробки відповідності

Регуляторне середовище для послуг токенізації розподілених реєстрів швидко еволюціонує, оскільки уряди та галузеві організації прагнуть збалансувати інновації з захистом інвесторів та системною стабільністю. У 2025 році кілька ключових юрисдикцій розвивають комплексні рамки для регулювання випуску, торгівлі та зберігання токенізованих активів, що відображає зростаюче інституційне прийняття технології розподілених реєстрів (DLT) на ринках капіталу.

Регламент Європейського Союзу щодо ринків криптоактивів (MiCA), що набрав чинності в 2023 році, тепер повністю функціонує, надаючи гармонізовану юридичну основу для криптоактивів та послуг токенізації в усіх держав-членах. MiCA встановлює вимоги до ліцензування для постачальників послуг, чіткі правила щодо токенів, забезпечених активами, та надійні заходи захисту споживачів. Європейська комісія з цінних паперів та ринків (ESMA) активно контролює виконання вимог, з акцентом на забезпечення відповідності токенізованих цінних паперів існуючій фінансовій регуляції. Ця регуляторна ясність заохочує основні фінансові установи та постачальників інфраструктури, таких як Deutsche Börse Group та SIX Group, щоб розширити свої платформи токенізації для цифрових облігацій, акцій та фондів.

У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) продовжує стверджувати юрисдикцію над токенізованими цінними паперами, наголошуючи на тому, що більшість токенізованих активів підпадає під існуюче законодавство про цінні папери. SEC посилила контроль за платформами токенізації, вимагаючи реєстрації як Альтернативних торгових систем (ATS) або національних бірж цінних паперів. Тим часом Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) уточнює свій контроль за токенізованими деривативами та товарами. Лідери галузі, такі як Депозитарна трастова корпорація (DTCC), співпрацюють з регуляторами, щоб протестувати системи розрахунків на базі DLT, як це видно в платформі Digital Securities Management (DSM), яка має на меті оптимізувати процеси після торгівлі для токенізованих активів.

В Азії юрисдикції, такі як Сінгапур і Гонконг, позиціонують себе як глобальні центри токенізації. Грошово-кредитна служба Сінгапуру (MAS) випустила детальні вказівки для постачальників послуг цифрових активів, включаючи вимоги до боротьби з відмиванням грошей (AML), знати свого клієнта (KYC) та управління ризиками технологій. Deutsche Bank та HSBC Holdings plc запустили пілотні програми токенізації в цих ринках, використовуючи регуляторні пісочниці для тестування нових продуктів під наглядом.

Дивлячись вперед, перспективи для послуг токенізації розподілених реєстрів визначаються продовженням регуляторної гармонізації та розробкою міжнародних стандартів. Міжнародна організація комісій з цінних паперів (IOSCO) та Банк міжнародних розрахунків (БМР) працюють з національними регуляторами, щоб вирішити транснаціональні проблеми, такі як інтеграція й юридичне визнання токенізованих активів. Оскільки регуляторні рамки зріють, учасники ринку очікують на збільшення інституційної участі, ширший покриття активів та підвищення довіри до токенізованих фінансових інструментів.

Безпека, конфіденційність та управління ризиками в токенізованих активах

У міру того, як послуги токенізації розподілених реєстрів набирають обертів у 2025 році, безпека, конфіденційність і управління ризиками стали центральними питаннями як для інституційних, так і для роздрібних учасників. Токенізовані активи — від нерухомості та акцій до мистецтва та товарів — все більше управляються та торгуються на платформах на основі блокчейну, що потребує надійних структур для захисту цифрової власності та забезпечення відповідності регуляторним вимогам.

Провідні постачальники технології розподілених реєстрів (DLT), такі як ConsenSys, R3 та Hyperledger Foundation, пріоритизували інтеграцію передових криптографічних технологій, включаючи нульові знання (zero-knowledge proofs) та обчислення з багатьма учасниками, щоб підвищити конфіденційність та таємницю в токенізованих транзакціях. Ці технології дозволяють підтверджувати право власності на активи та законність транзакцій без розкриття чутливих даних користувачів, враховуючи вимоги конфіденційності, встановлені глобальними регуляторами.

Безпека залишаюється пріоритетом, оскільки токенізовані активи піддаються кібератакам, таким як вразливості смарт-контрактів, крадіжка приватних ключів і експлойти протоколу. У відповідь платформи, такі як Fireblocks та Copper, розробили рішення для зберігання підвищеного рівня, що використовують апаратні модулі безпеки (HSM), багатозначну авторизацію та постійний моніторинг для зменшення ризиків, пов’язаних із зберіганням та передачею активів. Ці заходи все більше впроваджуються банками та керуючими активами, які заходять у сферу токенізації.

Структури управління ризиками еволюціонують, щоб відповісти на унікальні виклики токенізованих активів. Наприклад, Swisscom та Siemens протестували проєкти токенізації, що включають перевірки дотримання вимог у реальному часі, автоматизовану звітність та аудити на основі блокчейну, що дозволяє забезпечити прозорий контроль та швидку реакцію на підозрілі дії. Ці функції є критично важливими для виконання зобов’язань щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) та знати свого клієнта (KYC), особливо оскільки регуляторний контроль посилюється в основних юрисдикціях.

Дивлячись вперед, прогнози щодо безпеки, конфіденційності та управління ризиками в токенізованих активах визначаються постійною співпрацею між постачальниками технологій, фінансовими установами та регуляторами. Поява стандартів інтеграції — підтримуваних організаціями, такими як Hyperledger Foundation — очікується, що полегшить безпечні міжмережеві передачі активів та уніфіковані протоколи відповідності. Як платформи токенізації зріють, галузь, ймовірно, побачить більш широке впровадження рішень децентралізованої ідентичності та програмної відповідності, що далі зміцнить довіру та стійкість у послугах токенізації розподілених реєстрів у 2025 році та далі.

Інтеграція з традиційними фінансовими системами та інфраструктурою

Інтеграція послуг токенізації розподілених реєстрів з традиційними фінансовими системами прискорюється у 2025 році, під впливом регуляторної ясності та зростаючого попиту з боку установ. Токенізація — це процес представлення реальних активів, таких як акції, облігації, нерухомість або товари, у вигляді цифрових токенів на розподіленому реєстрі — перейшла від пілотних проєктів до впроваджень на виробничому рівні серед основних фінансових установ. Цей перехід підкріплений потребою в більшій ефективності, прозорості та доступності в управлінні активами та процесах розрахунків.

Ключові гравці фінансового сектору активно створюють міст між старою інфраструктурою та технологією розподілених реєстрів (DLT). JPMorgan Chase & Co. розширила свою платформу Onyx, яка тепер підтримує токенізовані депозити та полегшує міжнародні платежі та розрахунки, використовуючи токени на базі блокчейн. JPM Coin банку використовують деякі установа для передачі вартості в реальному часі, що демонструє практичну інтеграцію з існуючими банківськими системами. Аналогічно, Siemens AG випустила цифрову облігацію на публічному блокчейні, що є значною віхою в прийнятті токенізованих цінних паперів традиційними компаніями.

Центральні депозитарії цінних паперів (CSD) та біржі також адаптуються. Депозитарна трастова корпорація (DTCC) запустила пілотні програми для токенізації традиційних цінних паперів, маючи за мету оптимізувати післяторгові процеси та скоротити час розрахунків. У Європі Deutsche Börse Group розробляє свою платформу D7, яка дозволяє випуск та зберігання цифрових цінних паперів, повністю інтегрованих з існуючою ринковою інфраструктурою. Ці ініціативи спрямовані на забезпечення інтеграції між активами на основі DLT та звичайними фінансовими інструментами, вирішуючи питання щодо ліквідності, відповідності та управління ризиками.

Банки та керуючі активами все більше співпрацюють із фінансовими технологіями та постачальниками технологій для створення рішень токенізації, які відповідають регуляторним вимогам і інтегруються з основними банківськими системами. Citigroup Inc. оголосила про плани запропонувати послуги токенізації для інституційних клієнтів, орієнтуючись на активи приватного ринку та використовуючи свою глобальну мережу зберігання. Тим часом Société Générale випустила структуровані продукти як токени цінних паперів, розраховуючи їх у мережах блокчейну, зберігаючи сумісність з традиційними механізмами клірингу.

Дивлячись вперед, перспективи на 2025 рік і далі свідчать про те, що токенізація стане стандартною функцією фінансової інфраструктури. Регуляторні рамки в основних юрисдикціях еволюціонують, щоб підтримувати випуск, торгівлю та розрахунки токенізованих активів, ще більше заохочуючи прийняття. У міру поглиблення інтеграції послуги токенізації розподілених реєстрів мають намір відкрити нові ліквідні пулі, дозволити часткову власність і зменшити операційні витрати, радикально змінюючи спосіб, у який активи управляються та передаються через глобальні фінансові ринки.

Виклики, бар’єри та рішення для масового прийняття

Послуги токенізації розподілених реєстрів готові трансформувати управління активами, торгівлю та власність у різних галузях. Однак кілька викликів і бар’єрів потрібно подолати для масового прийняття, особливо в міру того, як сектор входить у 2025 рік і дивиться вперед.

Регуляторна невизначеність та фрагментація
Однією з найбільших перешкод є відсутність узгоджених регуляторних рамок. Юрисдикції суттєво відрізняються у своїх підходах до токенізованих активів: в деяких країнах просуваються чіткі вказівки, тоді як в інших залишаються неясними чи обмежувальними. Наприклад, Регламент Ринків криптоактивів Європейського Союзу (MiCA), який набере чинності у 2025 році, має на меті надати юридичну ясність для цифрових активів та токенізації, але його реалізація та гармонізація на прикордонному рівні залишаються поточними викликами. У США продовжується фрагментований контроль між агентствами, такими як SEC та CFTC, що створює невизначеність для постачальників послуг і інституційних інвесторів.

Інтеграція та технічні стандарти
Зростання кількості технологій розподіленого реєстру (DLTs) призвело до фрагментованої екосистеми, з обмеженою інтерактивністю між платформами. Це ускладнює безперешкодну передачу та розрахунок токенізованих активів через мережі. Галузеві консорціуми та постачальники технологій, такі як R3 (розробник платформи Corda) та Hyperledger Foundation, працюють над установленням відкритих стандартів та протоколів для вирішення цих проблем. Однак широке впровадження таких стандартів все ще триває, і технічна інтеграція залишає бар’єром для багатьох фінансових установ.

Готовність установ і старі системи
Багато традиційних фінансових установ стикаються з викликами інтеграції послуг токенізації з наявною застарілою інфраструктурою. Оновлення основних систем, щоб підтримати робочі процеси на основі DLT, потребує значних інвестицій та організаційних змін. Компанії, такі як SIX Group (оператор SIX Digital Exchange) та BNY Mellon, проводять пілотні платформи токенізації, але масштабування цих рішень на ширшому фінансовому секторі потребуватиме часу та ресурсів.

Освіта ринку та довіра
Широке впровадження також залежить від формування довіри та розуміння серед учасників ринку. Багато інвесторів і керуючих активами залишаються обережними через сприймані ризики, пов’язані з безпекою, зберіганням та юридичним статусом токенізованих активів. Лідери галузі, такі як Onchain та Société Générale, інвестують в освітні ініціативи та пілотні проєкти для демонстрації переваг та безпеки токенізації.

Перспективи та рішення
Дивлячись вперед, сектор чекає на вигоду від постійної регуляторної ясності, розробки інтегрованих стандартів та зростаючої співпраці між постачальниками технологій та фінансовими установами. Регуляторні пісочниці, галузеві консорціуми та публічно-приватні партнерства, ймовірно, пришвидшать вирішення ключових бар’єрів. Як ці рішення зріють, послуги токенізації розподілених реєстрів мають усі шанси на ширше впровадження в роки після 2025 року.

Перспективи: Інновації, можливості та стратегічні рекомендації

Майбутнє послуг токенізації розподілених реєстрів у 2025 році та наступних роках готове до значних трансформацій, спровокованих технологічними інноваціями, еволюцією регулювання та розширенням прийняття підприємствами. Токенізація — це процес перетворення реальних або цифрових активів у токени на основі блокчейн — продовжує набувати популярності в таких секторах, як фінанси, нерухомість, ланцюг поставок та інтелектуальна власність.

Ключовим двигуном є зростаюче інституційне визнання токенізованих активів. Основні постачальники фінансової інфраструктури, такі як SWIFT, тестують рішення з інтеграції токенізованих активів, прагнучи пов’язати традиційні фінанси з блокчейн-мережами. У 2024 році SWIFT оголосив про успішні експерименти з передачі токенізованих активів через кілька блокчейнів, сигналізуючи про готовність до більш широкого прийняття в 2025 році та далі.

Провідні блокчейн-платформи також розширюють свої можливості токенізації. R3, відома своєю корпоративною блокчейновою платформою Corda, співпрацює з глобальними банками та керуючими активами, щоб забезпечити безпечний випуск і управління цифровими цінними паперами. Аналогічно, ConsenSys вдосконалює рамки токенізації на основі Ethereum, підтримуючи як взаємозамінні, так і невзаємозамінні активи для інституційних клієнтів.

Регуляторна ясність, як очікується, прискориться у 2025 році, особливо на основних ринках, таких як Європейський Союз та Азійсько-Тихоокеанський регіон. Регламент MiCA ЄС, який наберете чинності, надасть гармонізовану юридичну основу для токенізованих активів, сприяючи міжурядовій інтеграції та захисту інвесторів. В Азії юрисдикції, такі як Сінгапур і Гонконг, вдосконалюють режими ліцензування, щоб підтримати токенізовані цінні папери та стейблкоїни, заохочуючи інновації, зменшуючи ризики.

Технологічні інновації є ще одним каталізатором. Інтеграція токенізації розподілених реєстрів з штучним інтелектом та Інтернетом речей (IoT) очікується для відкриття нових варіантів використання, таких як автоматичне відстеження активів та програмоване фінансування. Протоколи інтеграції, розроблені Hyperledger Foundation, дозволяють безперешкодні передачі активів через різноманітні блокчейн-мережі, зменшивши фрагментацію та підвищивши ліквідність.

Стратегічно, організації, які прагнуть скористатися можливостями токенізації, повинні пріоритизувати партнерство з відомими постачальниками блокчейн-інфраструктури, інвестувати в рішення, готові до дотримання норм, і дослідити гібридні моделі, які поєднують активи на блокчейні та поза ним. Ранні гравці у таких секторах, як приватний капітал, нерухомість і управління ланцюгами поставок, ймовірно, отримають вигоду від зростання прозорості, ефективності та доступу до глобальних ліквідних пулів.

На закінчення, послуги токенізації розподілених реєстрів готові до істотного зростання у 2025 році та наступних роках, підкріплені зрілою технологією, підтримкою регуляторів та розширенням випадків використання підприємствами. Стейкхолдери, які активно взаємодіють з цими інноваціями, будуть добре підготовлені до захоплення нових можливостей у змінювальному ландшафті цифрових активів.

Джерела та посилання

• JPMorgan Chase & Co.
• Siemens AG
• ConsenSys
• R3
• Polygon Labs
• Ethereum Foundation
• BlackRock, Inc.
• IBM
• R3
• ConsenSys
• Hyperledger
• Stellar Development Foundation
• Polygon Labs
• IBM
• ConsenSys
• JPMorgan Chase & Co.
• Digital Asset
• tZERO
• Sologenic
• tokentus investment AG
• Propy
• SIX Group
• ConsenSys
• Deutsche Börse Group
• Deutsche Bank
• HSBC Holdings plc
• Hyperledger Foundation
• Copper
• JPMorgan Chase & Co.
• Siemens AG
• Société Générale
• BNY Mellon