Как услугите за токенизация на разпределени регистри ще трансформират пазарите на активи през 2025 г.: Отключване на нова стойност, сигурност и ефективност за следващото цифрово десетилетие

• Резюме: Състояние на токенизацията през 2025 г.
• Размер на пазара, прогнози за растеж и ключови фактори (2025–2030)
• Основни технологии: Разпределени регистри, интелигентни договори и интероперативност
• Основни играчи в индустрията и преглед на екосистемата
• Примери за токенизация: Нерухомост, ценни книжа, стоки и още
• Регулаторен ландшафт и новини в съответствието
• Сигурност, конфиденциалност и управление на риска в токенизираните активи
• Интеграция с традиционни финансови системи и инфраструктура
• Предизвикателства, бариери и решения за масово приемане
• Бъдеща перспектива: Иновации, възможности и стратегически препоръки
• Източници и референции

Резюме: Състояние на токенизацията през 2025 г.

През 2025 г. услугите за токенизация на разпределени регистри се утвърдиха като основен камък на цифровата иновация в активите, като основно трансформираха начина, по който стойността се представя, прехвърля и управлява в различни индустрии. Токенизацията – процесът на преобразуване на правата върху актив в цифров токен на разпределен регистър – премина от пилотни проекти към основно приемане, благодарение на напредъка в блокчейн инфраструктурата, регулаторната яснота и нарастващото участие на институции.

Основни финансови институции и доставчици на технологии са на преден план на тази еволюция. JPMorgan Chase & Co. разшири своята платформа Onyx, позволявайки токенизирани депозити и улеснявайки незабавно уреждане за институционални клиенти. По подобен начин, Siemens AG издаде своето първо цифрово бонд на публичен блокчейн, демонстрирайки жизнеспособността на токенизираните ценни книжа за корпоративно финансиране в голям мащаб. UBS Group AG стартира токенизирани фондове на паричния пазар и активно изпитва решения за уреждане на базата на разпределен регистър за трансакции между граници.

Инфраструктурният слой също бързо напредва. ConsenSys и R3 предлагат платформи за токенизация с корпоративно качество, които поддържат както публични, така и разрешени блокчейни. Polygon Labs и Ethereum Foundation продължават да прокарват иновации в стандартите за интелигентни договори и интероперативност, позволявайки безпроблемно издаване и прехвърляне на токенизирани активи между мрежи.

Регулаторните рамки също настигат, като юрисдикции като Европейския съюз въвеждат регулацията за пазарите на криптоактиви (MiCA), която осигурява правна сигурност за токенизираните активи и услугите на разпределените регистри. Този регулаторен напредък насърчава повече традиционни управляващи активи и банки да проучат токенизацията, като BlackRock, Inc. и Fidelity Investments обявиха предложения за токенизирани фондове и пилотни програми през 2025 г.

Гледайки напред, перспективите за услугите за токенизация на разпределени регистри са силни. Индустриалните анализатори очакват пазарът на токенизирани активи да надмине 10 трлн. долара стойност в следващите няколко години, тъй като реални активи – включително недвижими имоти, частен капитал и стоки – все по-често се цифровизират. Слиянието на разпределената регистърна технология, регулаторната подкрепа и институционалното приемане създава нови икономии, ликвидност и прозрачност на глобалните пазари, позиционирайки токенизацията като основен стълб на цифровата икономика.

Размер на пазара, прогнози за растеж и ключови фактори (2025–2030)

Пазарът на услуги за токенизация на разпределени регистри е подготвен за значително разширение между 2025 и 2030 г., движен от ускореното приемане в сектора на финансите, недвижимите имоти, веригата на доставки и нововъзникващите класове активи. Токенизацията – процесът на представяне на реални или цифрови активи като токени на базата на блокчейн – премина от пилотни проекти към продукции, като основни финансови институции и доставчици на технологии водят напред.

До 2025 г. глобалната стойност на токенизираните активи се очаква да надмине 10 трлн. долара, с прогнози за продължителни двуцифрени годишни темпове на растеж (CAGR) до 2030 г. Този растеж е поддържан от увеличаващата се регулаторна яснота, зрялата инфраструктура на разпределените регистри и нарастващото институционално търсене на фракционирани, програмирани активи. Ключовите фактори включват повишена ликвидност, намалени времена за уреждане и подобрена прозрачност, които са критични за традиционните и алтернативните пазари на активи.

Някои основни играчи формират ландшафта. JPMorgan Chase & Co. разшири своята платформа Onyx, позволявайки токенизация на депозити и ценни книжа за институционални клиенти. Siemens AG издаде своето първо цифрово бонд на публичен блокчейн през 2023 г., сигнализирайки за растящия корпоративен интерес към токенизираните дългови инструменти. UBS Group AG изпитва токенизирани фондове на паричния пазар и активно разработва финансови продукти на базата на разпределени регистри. Междувременно Goldman Sachs стартира своята платформа за цифрови активи, улеснявайки издаването и управлението на токенизирани активи за институционални инвеститори.

Извън финансите, токенизацията печели известност в недвижимите имоти, с платформи, позволяващи фракционно притежание и опростени транзакции. Възникват и приложения в сферата на веригата на доставки, тъй като компаниите търсят да токенизират инвентар и данни за логистика за по-голяма проследимост и ефективност. Увеличаването на цифровите валути на централни банки (CBDCs) и стабилни монети се очаква да ускори приемането, предоставяйки надеждни механизми за уреждане на веригата и интероперативност с токенизирани активи.

Гледайки напред, пазарната перспектива остава положителна. Регулаторните рамки в ключови юрисдикции – включително регулацията на пазарите на криптоактиви на ЕС (MiCA) и еволюиращите насоки от Комисията по ценни книжа и борси на САЩ – се очаква да осигурят по-голяма сигурност за доставчиците на услуги и институционалните потребители. С узряването на технологията на разпределените регистри и установяването на стандарти за интероперативност, услугите за токенизация вероятно ще станат основен слой за глобалните пазари на активи, отключвайки нови бизнес модели и инвестиционни възможности до 2030 г. и след това.

Основни технологии: Разпределени регистри, интелигентни договори и интероперативност

Услугите за токенизация на разпределени регистри бързо трансформират начина, по който активите се представят, прехвърлят и управляват в различни индустрии. В основата си тези услуги използват технологии за разпределени регистри (DLT) – най-вече блокчейн – за създаване на цифрови токени, които представят собственост или права върху реални или цифрови активи. Слиянието на DLT, интелигентни договори и протоколи за интероперативност води до нова ера на програмирано, прозрачно и ефективно управление на активите.

През 2025 г. приемането на услугите за токенизация на разпределени регистри ускорява, като основни финансови институции, доставчици на технологии и играчи в инфраструктурата активно разработват и внедряват решения. IBM продължава да разширява своите предложения за токенизация на базата на блокчейн, позволявайки на клиентите да токенизират широк спектър от активи, от недвижими имоти до въглеродни кредити. Платформата Corda на R3 е широко използвана от банки и консорциуми за токенизация на финансови инструменти, с фокус върху конфиденциалност и спазване на регулации. ConsenSys напредва в токенизацията на базата на Ethereum, поддържайки както публични, така и разрешени мрежи за внедрявания с корпоративно качество.

Интелигентните договори са основна технология в тези услуги, автоматизираща издаването, прехвърлянето и управлението на жизнения цикъл на токените. Платформи като Hyperledger и Stellar Development Foundation предоставят стабилни рамки за изграждане и внедряване на интелигентни договори, адаптирани към токенизирани активи. Тези договори осигуряват, че транзакциите се изпълняват в съответствие с предварително определени правила, намалявайки контра инструменталния риск и оперативната зависимост.

Интероперативността е критичен фокус през 2025 г., тъй като организациите търсят да позволят безпроблемно движение на токенизирани активи между различни DLT мрежи и наследствени системи. Инициативи като експериментите за интероперативност на блокчейн от SWIFT и решенията за кръстосана верига на Polygon Labs се справят с предизвикателството за свързване на различни блокчейни и традиционни финансови инфраструктури. Целта е да се улесни атомарен обмен, кръстосани уреждания и обединено управление на активите, което е съществени за основното приемане.

Гледайки напред, се очаква услугите за токенизация на разпределени регистри да подкрепят нови финансови продукти, да отключат ликвидност на традиционно неликвидни пазари и да позволят модели на фракционно притежание. Регулаторната яснота се подобрява, като органи за стандарти и регулатори работят с лидери в индустрията, за да определят рамки за съответна токенизация. С узряването на технологиите и напредъка в интероперативността перспективите за услугите за токенизация на разпределени регистри в следващите няколко години са с резки темпове на растеж, увеличение на институционалното участие и разширяване на бизнес случаите в различни сектори.

Основни играчи в индустрията и преглед на екосистемата

Секторът на услугите за токенизация на разпределени регистри през 2025 г. се характеризира с динамична екосистема от утвърдени технологични гиганти, специализирани блокчейн компании, финансови институции и нововъзникващи стартъпи. Тези играчи насърчават приемането на токенизация в класовете активи, като недвижими имоти, акции, облигации, стоки и дори изкуство, използвайки разпределена технология (DLT), за да подобрят прозрачността, ликвидността и ефективността.

Сред най-значимите индустриални лидери е IBM, чийто блокчейн отдел е от съществено значение за разработването на платформи за токенизация за корпоративни клиенти. Решенията на IBM акцентират на интероперативността и регулаторното съответствие, поддържайки токенизирани активи в сектори, като веригата на доставки, финансите и търговията. Друг основен играч, ConsenSys, е известен с инфраструктурата си на базата на Ethereum и платформата Codefi, която позволява издаване и управление на цифрови активи за както частни, така и публични блокчейни.

Финансовите институции стават все по-активни в това пространство. JPMorgan Chase & Co. усъвършенствала платформата Onyx, която включва JPM Coin и набор от услуги за токенизация за институционални клиенти, улеснявайки уреждането и прехвърлянето на стойност в разрешени DLT мрежи. По същия начин, Siemens издаде токенизирани облигации на публични блокчейни, демонстрирайки растящия интерес на не-финансовите корпоративни от към използването на токенизация за дейности на капиталовите пазари.

Специализирани блокчейн компании, като R3 и Digital Asset, също играят важна роля в екосистемата. Платформата Corda на R3 е широко приета от банки и финансови инфраструктури за токенизация на активи и опростяване на посттърговските процеси. Язика за интелигентни договори Daml на Digital Asset се използва от борси и депозитари за създаване на интероперативни решения за токенизирани активи.

Екосистемата е допълнително обогатена от доставчици на инфраструктура като Fireblocks, които предлагат сигурни решения за съхранение и прехвърляне на токенизирани активи, и Polygon Labs, които предоставят мащабируеми блокчейн мрежи за издаване и търговия с токени. Стартъпи като tZERO и Sologenic иновират в токенизирани ценни книжа и токенизация на реални активи (RWA) съответно.

Гледайки напред, се очаква секторът да види увеличено сътрудничество между традиционните финансови институции и блокчейн-родни фирми, като интероперативността, регулаторната яснота и инфраструктура с институционално качество са ключовите фокусни области. Входът на централни банки и големи управляващи активи се очаква да легитимизира и мащабира услугите за токенизация, правейки токенизацията на разпределените регистри основен компонент на глобалната финансова система в следващите години.

Примери за токенизация: Нерухомост, ценни книжа, стоки и още

Услугите за токенизация на разпределени регистри бързо трансформират ландшафта на собствеността и прехвърлянето на активи, като 2025 г. е ключова година за основно приемане в множество сектори. Токенизацията – процесът на представяне на реални активи като цифрови токени на блокчейн – премина от концептуален етап към реални внедрения, особено в недвижими имоти, ценни книжа и стоки.

В сферата на недвижимите имоти, токенизацията позволява фракционно притежание и глобален достъп до инвестиции в имоти. Основни платформи като tokentus investment AG и Propy улесняват продажбата на токенизирани имоти, позволявайки на инвеститорите да купуват дялове от жилищни и търговски активи. Този подход намалява бариерите за влизане и увеличава ликвидността на традиционно неликвидни пазари. През 2025 г. се очаква регулаторната яснота в юрисдикции като Европейския съюз и Сингапур да ускори още повече приемането, като няколко пилотни проекта преминават към пълноценно предлагане.

Токенизацията на ценните книжа също набира скорост. Финансови институции като SIX Group и DTCC (Корпорация за депозитни услуги и разплащания) активно разработват платформи на базата на разпределени регистри за издаване и търговия с токенизирани акции и облигации. През 2024 г. SIX Group пусна SIX Digital Exchange (SDX), която поддържа издаването, търговията и уреждането на цифрови ценни книжа. До 2025 г. се очаква повече традиционни борси да интегрират токенизирани активи, с интероперативността между наследствени и блокчейн системи, ставаща ключов фокус.

Стоките са друга сфера, в която токенизацията отключва нови ефективности. Компании като Abaxx Technologies изграждат блокчейн-базирани стокови борси, позволявайки незабавно уреждане и прозрачно проследяване на произхода на активи като метали и енергийни продукти. Токенизирано злато и въглеродни кредити вече се търгуват на платформи, подкрепени от разпределена регистърна технология, като се очаква увеличено участие на институции в идните години.

Извън тези основни сектори, токенизацията се разширява и в области като изкуство, колекционерски предмети, интелектуална собственост и дори въглеродни кредити. Например, R3 работи с партньори, за да токенизира широк спектър от активи, използвайки своята платформа Corda, докато ConsenSys подкрепя проекти за токенизация на Ethereum за както заменяеми, така и незаменяеми активи. Перспективите за 2025 г. и след това показват, че с узряването на стандартите и утвърдяване на регулаторните рамки, услугите за токенизация на разпределени регистри ще подкрепят нова ера на програмирани, безгранични и с висока ликвидност на пазарите на активи.

Регулаторен ландшафт и новости в съответствието

Регулаторният ландшафт за услугите за токенизация на разпределени регистри бързо се развива, докато правителствата и отраслевите организации се стремят да балансират иновациите с защитата на инвеститорите и системната стабилност. През 2025 г. няколко ключови юрисдикции напредват с цялостни рамки, които уреждат издаването, търговията и съхранението на токенизирани активи, отразявайки растящото институционално приемане на технологията на разпределените регистри (DLT) на капиталовите пазари.

Регулацията на пазарите на криптоактиви на Европейския съюз (MiCA), която влезе в сила през 2023 г., вече е напълно функционираща, предоставяйки хармонизирана правна рамка за криптоактиви и услуги за токенизация в държавите членки. MiCA установява изисквания за лицензиране за доставчиците на услуги, ясни правила за активи, обезпечени с токени, и обширни мерки за защита на потребителите. Европейската агенция за ценни книжа и пазари (ESMA) активно регулира спазването, с акцент върху осигуряването на това, че токенизираните ценни книжа съответстват на съществуващите финансови регулации. Тази регулаторна яснота е насърчила основни финансови институции и инфраструктурни доставчици, като Deutsche Börse Group и SIX Group, да разширят платформите си за токенизация на цифрови облигации, акции и фондове.

В Съединените щати Комисията по ценни книжа и борси (SEC) продължава да заявява юрисдикция над токенизираните ценни книжа, подчертавайки, че повечето токенизирани активи попадат под чл. на съществуващите закони за ценни книжа. SEC засили наблюдението над платформите за токенизация, изисквайки от тях да се регистрират като алтернативни търговски системи (ATS) или национални фондови борси. Междувременно Комисията по търговия с стоки и фючърси (CFTC) уточнява надзора си над токенизираните деривати и стоки. Лидери в индустрията като Корпорацията за депозитни услуги и разплащания (DTCC) сътрудничат с регулатори, за да проведат пилотни програми за DLT-базирани системи за уреждане, както е видно в платформата за управление на цифрови ценни книжа (DSM), която цели да опрости посттърговските процеси за токенизирани активи.

В Азия юрисдикции, като Сингапур и Хонг Конг, се позиционират като глобални хъбове за токенизация. Централната банка на Сингапур (MAS) издаде подробни насоки за доставчиците на услуги за цифрови активи, включително изисквания за предотвратяване на изпирането на пари (AML), опознаване на клиента (KYC) и управление на технологични рискове. Deutsche Bank и HSBC Holdings plc стартираха пилотни проекти за токенизация на тези пазари, използвайки регулаторни пясъчници за тестване на нови продукти под надзор.

Гледайки напред, перспективата за услугите за токенизация на разпределени регистри е оформена от непрекъснатата регулаторна хомогенизация и разработването на международни стандарти. Международната организация на комисията по ценни книжа (IOSCO) и Банката за международни разплащания (BIS) работят с националните регулатори за адресиране на трансгранични предизвикателства, като интероперативността и правното признаване на токенизираните активи. С узряването на регулаторните рамки, участниците на пазара очакват увеличено институционално участие, по-широко покритие на активите и повишена доверие на инвеститорите в токенизираните финансови инструменти.

Сигурност, конфиденциалност и управление на риска в токенизираните активи

Докато услугите за токенизация на разпределени регистри набират популярност през 2025 г., сигурността, конфиденциалността и управлението на риска се превърнаха в основни тревоги както за институционалните, така и за индивидуалните участници. Токенизираните активи – вариращи от недвижими имоти и акции до изкуство и стоки – все повече се управляват и търгуват на платформи, базирани на блокчейн, което налага необходимостта от надеждни рамки за защита на цифровата собственост и осигуряване на спазването на регулациите.

Водещи доставчици на технологии за разпределени регистри (DLT), като ConsenSys, R3 и Hyperledger Foundation, придават приоритет на интеграцията на усъвършенствани криптографски техники, включително нулеви доказателства и многостранни изчисления, за да подобрят конфиденциалността и безопасността на токенизираните транзакции. Тези технологии позволяват валидиране на собствеността на активи и легитимността на транзакции без разкриване на чувствителни данни на потребителите, отговаряйки на изискванията за конфиденциалност, поставени от глобалните регулатори.

Сигурността остава основен приоритет, тъй като токенизираните активи са податливи на киберзаплахи, като уязвимости в интелигентни договори, кражби на частни ключове и експлои на протоколи. В отговор платформи като Fireblocks и Copper разработват решения за съхранение с институционално качество, използвайки хардуерни модули за сигурност (HSM), многоподписна авторизация и непрекъснато наблюдение, за да се минимизират рисковете, свързани със съхранение и прехвърляне на активи. Тези мерки стават все по-прилагани от банки и управляващи активи, които навлизат в сферата на токенизацията.

Рамките за управление на риска се развиват, за да адресират уникалните предизвикателства на токенизираните активи. Например, Swisscom и Siemens провеждат пилотни проекти за токенизация, които включват проверки за спазване в реално време, автоматизирано отчитане и одитни следи на блокчейн, позволявайки прозрачна прегледност и бърз отговор на съмнителни активности. Тези характеристики са от критично значение за спазването на задълженията по предотвратяване на изпирането на пари (AML) и опознаване на клиента (KYC), особено докато регулаторният надзор се засилва в основни юрисдикции.

Гледайки напред, перспективите за сигурност, конфиденциалност и управление на риска в токенизираните активи се оформят от непрекъснатото сътрудничество между доставчиците на технологии, финансовите институции и регулаторите. Появата на стандарти за интероперативност – пропагандирани от организации като Hyperledger Foundation – се очаква да улесни сигурни прехвърляния на активи между мрежи и обединени протоколи за съответствие. Докато платформите за токенизация узряват, индустрията вероятно ще види широко приемане на решения за децентрализирана идентичност и програмирано спазване, допълнително укрепвайки доверието и устойчивостта на услугите за токенизация на разпределени регистри през 2025 г. и след това.

Интеграция с традиционни финансови системи и инфраструктура

Интеграцията на услугите за токенизация на разпределени регистри с традиционните финансови системи се ускорява през 2025 г., движена от регулаторната яснота и растящото институционално търсене. Токенизацията – процесът на представяне на реални активи, като акции, облигации, недвижими имоти или стоки, като цифрови токени на разпределен регистър – премина от пилотни проекти към внедрения на нивото на продукция между основни финансови институции. Тази промяна е подкрепена от необходимостта от по-голяма ефективност, прозрачност и достъпност в управлението на активите и процесите на уреждане.

Ключови играчи в финансовия сектор активно преодоляват пропастта между наследствената инфраструктура и технологията на разпределените регистри (DLT). JPMorgan Chase & Co. разшири своята платформа Onyx, която сега поддържа токенизирани депозити и улеснява трансакции и уреждане между граници, използвайки токени на базата на блокчейн. JPM Coin на банката се използва от определени институционални клиенти за незабавен трансфер на стойност, демонстрирайки практическа интеграция с настоящите банкови системи. По подобен начин, Siemens AG издаде цифрова облигация на публичен блокчейн, което е значим етап в приемането на токенизирани ценни книжа от традиционни корпорации.

Централните депозитари на ценни книжа (CSD) и борсите също се адаптират. Корпорацията за депозитни услуги и разплащания (DTCC) стартира пилотни програми за токенизация на традиционни ценни книжа, с цел да опрости посттърговските процеси и да намали времето за уреждане. В Европа Deutsche Börse Group разработва своята платформа D7, която позволява издаване и съхранение на цифрови ценни книжа, напълно интегрирана с текущата пазарна инфраструктура. Тези инициативи целят да осигурят интероперативност между активите на базата на DLT и традиционните финансови инструменти, като адресират притесненията относно ликвидността, съответствието и управлението на риска.

Банките и управляващите активи все по-често си сътрудничат с финтех компании и доставчици на технологии, за да изградят решения за токенизация, които отговарят на регулаторните изисквания и интегрират с основните банкови системи. Citigroup Inc. обяви планове да предлага услуги за токенизация на институционални клиенти, фокусирайки се върху активи на частния пазар и използвайки своята глобална мрежа за съхранение. Междувременно Société Générale издаде структурирани продукти като токени на стойност, уредени на блокчейн мрежи, докато запазват съвместимост с традиционните механизми на разплащане.

Гледайки напред, перспективата за 2025 г. и след това предполага, че токенизацията ще стане стандартна характеристика на финансовата инфраструктура. Регулаторните рамки в основни юрисдикции еволюират, за да подкрепят издаването, търговията и уреждането на токенизирани активи, като допълнително насърчават приема. С дълбочината на интеграцията услугите за токенизация на разпределени регистри се очаква да отключат нови ликвидни пазари, да позволят фракционно притежание и да намалят операционните разходи, основно променяйки начина, по който активите се управляват и прехвърлят в глобалните финансови пазари.

Предизвикателства, бариери и решения за масово приемане

Услугите за токенизация на разпределени регистри са готови да трансформират управлението на активи, търговията и собствеността в различни индустрии. Въпреки това, няколко предизвикателства и бариери трябва да бъдат адресирани, за да се достигне масовото приемане, особено когато секторът влиза в 2025 г. и поглежда напред.

Регулаторна несигурност и фрагментация
Едно от най-значимите препятствия е липсата на хармонизирани регулаторни рамки. Юрисдикциите значително се различават в подхода си към токенизираните активи, като някои държави напредват с ясни насоки, а други остават неясни или рестриктивни. Например, регулацията на пазарите на криптоактиви (MiCA) на Европейския съюз, която ще влезе в сила през 2025 г., цели да осигури правна яснота за цифровите активи и токенизацията, но нейното изпълнение и хомогенизация между границите остават текущи предизвикателства. В контекста на Съединените щати продължава да се наблюдава фрагментиран надзор между агенции като SEC и CFTC, създавайки несигурност за доставчиците на услуги и институционалните инвеститори.

Интероперативност и технически стандарти
Разширеното използване на технологии за разпределени регистри (DLTs) доведе до фрагментирана екосистема, с ограничена интероперативност между платформите. Това пречи на безпроблемния трансфер и уреждане на токенизираните активи между мрежите. Индустриални консорциуми и доставчици на технологии, като R3 (разработчик на платформата Corda) и Hyperledger Foundation, работят за установяване на отворени стандарти и протоколи за справяне с тези проблеми. Въпреки това, широкото приемане на такива стандарти все още е в процес на развитие, а техническата интеграция остава бариера за много финансови институции.

Институционална готовност и наследствени системи
Много традиционни финансови институции се сблъскват с предизвикателства при интегрирането на услугите за токенизация с текущата наследствена инфраструктура. Модернизацията на основните системи за поддръжка на работните процеси, базирани на DLT, изисква значителни инвестиции и организационни промени. Компании като SIX Group (оператор на SIX Digital Exchange) и BNY Mellon пилотират платформи за токенизация, но разширяването на тези решения в по-широкия финансов сектор ще отнеме време и ресурси.

Образование на пазара и доверие
Широкото приемане също зависи от изграждането на доверие и разбиране сред участниците на пазара. Много инвеститори и управляващи активи остават предпазливи поради възприеманите рискове около сигурността, съхранението и правния статус на токенизираните активи. Лидери в индустрията, като Onchain и Société Générale, инвестират в образователни инициативи и пилотни проекти, за да демонстрират ползите и безопасността на токенизацията.

Перспективи и решения
Гледайки напред, секторът ще се възползва от продължаващата регулаторна ясност, разработването на интероперативни стандарти и увеличаването на сътрудничеството между доставчиците на технологии и финансовите институции. Регулаторните пясъчници, индустриалните консорции и публично-частните партньорства вероятно ще ускорят разрешаването на ключови бариери. Докато тези решения узряват, услугите за токенизация на разпределени регистри са позиционирани за по-широко приемане в годините след 2025.

Бъдеща перспектива: Иновации, възможности и стратегически препоръки

Бъдещето на услугите за токенизация на разпределени регистри през 2025 г. и следващите години е на път за значителна трансформация, водена от технологични иновации, регулаторна еволюция и разширяващо се корпоративно приемане. Токенизацията – процесът на преобразуване на реални или цифрови активи в токени на базата на блокчейн – продължава да получава одобрение в сектори като финанси, недвижими имоти, верига на доставки и интелектуална собственост.

Ключов фактор е нарастващото институционално приемане на токенизираните активи. Основни доставчици на финансовата инфраструктура, като SWIFT, изпитват решения за интероперативност за токенизираните активи, целейки да свържат традиционните финанси с блокчейн мрежите. През 2024 г. SWIFT обяви успешни експерименти с прехвърляне на токенизирани активи между множество блокчейни, сигнализирайки готовността за по-широко приемане през 2025 г. и след това.

Водещи блокчейн платформи също разширяват способностите си за токенизация. R3, известна със своя Corda корпоративен блокчейн, сътрудничи с глобални банки и управляващи активи за безопасно издаване и управление на цифрови ценни книжа. По същия начин, ConsenSys напредва в рамките за токенизация на базата на Ethereum, поддържайки както заменяеми, така и незаменяеми активи за институционални клиенти.

Регулаторната яснота се очаква да се ускори през 2025 г., особено в основните пазари като Европейския съюз и Азиатско-тихоокеанския регион. Регулацията MiCA на ЕС, която скоро ще влезе в сила, ще предостави хармонизирана правна рамка за токенизираните активи, насърчавайки трансграничната интероперативност и защитата на инвеститорите. В Азия юрисдикции като Сингапур и Хонг Конг усъвършенстват системите за лицензиране, за да подкрепят токенизирани ценни книжа и стабилни монети, насърчаващи иновациите и в същото време минимизиращи рисковете.

Технологичната иновация е друг катализатор. Интеграцията на токенизацията на разпределените регистри с изкуствения интелект и интернет на нещата (IoT) се очаква да отключи нови случаи на употреба, като автоматизирано проследяване на активи и програмирано финансиране. Протоколите за интероперативност, разработени от Hyperledger Foundation, позволяват безпроблемни прехвърляния на активи между различни блокчейн мрежи, намалявайки фрагментацията и увеличавайки ликвидността.

Стратегически, организациите, които искат да се възползват от токенизацията, трябва да приоритизират партньорствата с утвърдени доставчици на блокчейн инфраструктура, да инвестират в решения, подготвени за спазване, и да проучат хибридни модели, които свързват активите на веригата и извън нея. Предприемачи в области като частния капитал, недвижими имоти и управление на веригата на доставки вероятно ще се възползват от увеличената прозрачност, ефективност и достъп до глобални ликвидни потоци.

В обобщение, услугите за токенизация на разпределени регистри са настроени за устойчив растеж през 2025 г. и последващите години, задържани от узряване на технологиите, регулаторна подкрепа и разширяващи се корпоративни случаи на употреба. Стейкхолдерите, които проактивно се ангажират с тези иновации, ще са добре позиционирани да уловят нововъзникващите възможности в развиващия се ландшафт на цифровите активи.

Източници и референции

• JPMorgan Chase & Co.
• Siemens AG
• ConsenSys
• R3
• Polygon Labs
• Ethereum Foundation
• BlackRock, Inc.
• IBM
• R3
• ConsenSys
• Hyperledger
• Stellar Development Foundation
• Polygon Labs
• IBM
• ConsenSys
• JPMorgan Chase & Co.
• Digital Asset
• tZERO
• Sologenic
• tokentus investment AG
• Propy
• SIX Group
• ConsenSys
• Deutsche Börse Group
• Deutsche Bank
• HSBC Holdings plc
• Hyperledger Foundation
• Copper
• JPMorgan Chase & Co.
• Siemens AG
• Société Générale
• BNY Mellon